הלווים מעדיפים משכנתא לתקופה קצרה בלבד

בבדיקה שערכה המחלקה הכלכלית של בנק אדנים, נמצא כי רוב מוחלט (65%) של הלוואות משכנתא

צמודות מדד בריבית קבועה, מבוצעות לתקופה קצרה או בינונית ולמספר שנים שאינו עולה על 15 שנה.

נתון זה משקף שינוי בבחירת הציבור, אשר העדיף במשך שנים לקבל הלוואות משכנתא לתקופה

ארוכה שתשולם בתשלומים חודשיים נמוכים יחסית.

נתוני שנת 2003, לשם השוואה, מראים כי ההלוואות הארוכות אשר הועמדו למשך תקופת החזר של

15 שנה ויותר, היוו רוב מוחלט של ההלוואות וחלקן היה 75%.

הגורם המרכזי והמשפיע ביותר על בחירת הלווים בתקופת הקצרות, על אף ההחזר החודשי הגבוה, נוגע

לשיעור הריבית הנמוך הנהוג כיום בתקופות אלו ולתופעת מחזורי המשכנתאות. נוצר פער המתקרב

ל- 1% בין הריבית המוצעת לתקופות קצרות, לבין זו המוצעת לתקופות הארוכות. על כן, כשהלווה

עומד בפני בחירה בין ריבית נקובה של כ-5% במסלול הארוך, לריבית נקובה של כ-4% בתקופה קצרה

לדוגמא, הוא מתקשה לבחור במסלול הארוך ולו רק מבחינה פסיכולוגית. לפיכך, הוא מקבל החלטה שכדאי

להתאמץ ולשלם מאות שקלים יותר לחודש ובלבד שייהנה מאחוז ריבית נמוך יותר.

באופן פרדוקסאלי, לא חל שינוי מהותי בהכנסה לנפש שיוכל להסביר תופעה זו; המיתון המתמשך של השנים

האחרונות פגע בהכנסה לנפש, ולכאורה היינו מצפים למגמה הפוכה של נטילת משכנתאות לתקופות ארוכות

כמקובל בעולם הרחב וכמקובל בישראל. משכנתאות אלו, המאופיינות בהחזר חודשי נמוך יחסית, מתאימות

הרבה יותר לשוק ממותן.

ניתוח הנתונים הראה על מגמה גוברת והולכת של שילוב מסלולי הלוואה חדשים וזולים במיוחד על בסיס

ריביות משתנות כמו מסלולים צמודי אירו, ריבית פריים או ריביות משתנות צמודות. שילוב מסלולים אלו,

המאופיינים בריבית נמוכה בהווה, מקטין את ההחזר החודשי ומאפשר ביצוע של ההלוואות במסלולים

הקבועים לתקופות קצרות במיוחד.

גם למספר הגבוה של המיחזורים ישנה השפעה ישירה על קיצור תקופת המשכנתא. המיחזור הינו ביצוע חדש

של הלוואה ליתרת התקופה שנותרה, ולעיתים לתקופה הקצרה ממנה. ההיקף הנרחב של המיחזורים בכל

הבנקים למשכנתאות בא לידי ביטוי גם בנתונים אלו..

מגמה זו טומנת בחובה סיכון שיש להביאו בחשבון במערכת השיקולים של נוטלי המשכנתא: הלוואת

המשכנתא הינה הלוואה שייחודה הוא בהיותה זולה יחסית לאפיקי אשראי בנקאיים אחרים. בחירה בתקופה

קצרה של הלוואה, עלולה לחשוף את הלווים לקשיים בניהול משק הכספים המשפחתי בעתיד, וצריכת אשראי יקר

יותר על מנת לכסות על יתרות החובה שייווצרו בחשבון הבנק.

ציבור צרכני המשכנתא סובל לעיתים קרובות מראייה צרה מדי של המציאות הפיננסית הכללית והאישית שלו, בהווה ובעתיד. הפרשי ריבית של שברי אחוז גורמים לו להחליט על סוג המסלול, התקופה והבנק בו יבחר לבצע

את הלוואתו. החלטה המבוססת רק על שיעור ריבית נמוך יכולה להיות נכונה בטווח הקצר, אך מוטעית מאוד

בפרספקטיבה ארוכת טווח.

* המידע בחסות בנק אדנים למשכנתאות